삼성중공업, 해양자원개발 수요 부진…목표가 중립 - NH투자증권

입력 2015-03-30 07:30수정 2015-03-30 10:40

NH투자증권은 30일 삼성중공업에 대해 해양자원개발 수요부진으로 주가 반등이 쉽지 않을 것이라며 투자의견은 '중립'과 목표주가 1만9000원을 유지했다.

유재훈 연구원은 "삼성중공업의 수주잔고는 현재 19조5460억원으로 추정되는데 이는 매출의 1.5년 수준에 해당한다"며 "2003년초 이후 처음으로 수주잔량 연수가 1.5년 수준까지 하락해 올해는 물량 확보에 집중해야 하는 상황"이라고 밝혔다.

유 연구원은 "LNG선과 컨테이너선 그리고 하반기에 일부 해양플랜트 수주가 예정돼 있어 추가적인 주가 하락은 제한적"이라면서도 "해양부문에서 프로젝트 지연이 발생하고 있고 드릴십의 수요둔화가 장기화될 가능성이 높아 부진한 주가 흐름 이어갈 것"이라고 전망했다.

이어 "동사의 올해 수주목표는 지난해 수주실적 73억달러 대비 105% 증가한 수준"이라며 "올해 상반기까지는 부진한 수주실적을 달성할 것으로 예상되며, 물량확보를 위해 공격적인 수주전략을 펼칠 경우 추가적인 수익성 하락 위험 있다"고 덧붙였다.