CJ제일제당 실적부진 ‘일회성’… “주가하락은 매수기회”-현대증권

입력 2016-02-05 07:53

현대증권은 5일 CJ제일제당의 4분기 실적부진이 일회성 비용에 의한 것이라고 분석하고 실적부진에 따른 주가하락은 매수기회가 될 수 있다고 진단했다. 투자의견과 목표주가는 각각 ‘매수(Buy)’ 등급과 54만원을 유지했다.

박애란 현대증권 연구원은 이날 보고서에서 “CJ제일제당의 작년 4분기 실적이 당사 추정치와 시장컨센서스를 크게 하회했다”면서 △2015년 성과급 지급 △ 추석 선물세트 반품비용 △ 육가공 판매부진 △ 신제품 개발비용 △라이신 판매가 하락 등으로 요약했다.

다만 박 연구원은 “4분기 실적부진의 가장 큰 원인은 일회성 비용”이라며 “본질적인 기업가치가 매력적인 만큼 실적부진에 따른 최근의 주가하락은 매수 기회가 될 수 있다”고 평가했다.

박 연구원은 “4분기 실적부진에 따른 단기충격은 있을 수 있지만 일시적이라고 판단되며 견조한 펀더멘털과 바이오 실적 개선이 더욱 중요하다”면서 “독보적인 가공식품 시장 입지와 해외사업 확대, 바이오 업황 개선 등 본질적인 가치는 변함없다고 판단된다”고 덧붙였다.

CJ제일제당의 올해 실적은 매출액 14조2836억원, 영업이익 9123억원으로 각각 작년보다 10.5%, 21.4% 상승할 것이라고 박 연구원은 전망했다.