메리츠종금증권이 29일 아모레퍼시픽에 대해 4분기 국내 면세점 및 온라인, 멀티브랜드샵의 높은 성장이 지속할 전망이라며 목표주가를 21만5000원에서 24만 원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지했다.
양지혜 메리츠종금증권 연구원은 “특히 10월 대비 11월 면세점 성장률을 회복한 것으로 추산해 20%대 성장이 무난할 전망”이라고 판단했다.
아울러 “설화수는 윤조 에센스 중심에서 고가 라인인 자음생 에센스와 진설라인 등으로 제품군을 확대하면서 성공적으로 가격 포지셔닝을 상향했다”고 평가했다.
이어 “향후 디지털화에 따른 마케팅 비용 효율화와 오프라인 매장 수 감소로 고정비 부담을 완화한다면 럭셔리 브랜드 매출 회복과 함께 이익 레버리지가 확대될 것”이라고 전망했다.
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