한화솔루션, 태양광 사업 성장 지속 '목표가↑'-신한금융투자

입력 2021-01-21 08:00

(자료=신한금융투자)

신한금융투자는 한화솔루션에 대해 21일 태양광 부문에 선제적 투자를 진행해 성장주로 바뀌며 멀티플 상승이 기대된다며 투자의견 '매수', 목표가 7만 원으로 상향 조정했다.

이진명 연구원은 "4분기 영업이익은 직전 분기 대비 41% 줄어든 1366억 원으로 시장기대치를 밑돌 전망이다"며 "LDPE, PVC 스프레드 강세에도 정기보수와 성과급으로 일회성 비용이 약 650억 원 반영된 영향으로 보인다"고 추정했다.

이 연구원은 "올해 영업이익은 전년 대비 37% 증가한 9098억 원을 기록할 전망이다"며 "글로벌 경기 회복에 따른 주요 제품(PVC, LDPE 등) 스프레드 개선세가 지속돼 호실적을 이어갈 것으로 보인다"고 내다봤다.

그는 "올해 태양광 영업이익은 29% 늘어난 3164억 원으로 예상된다"며 "글로벌 친환경 정책에 따른 수요 강세로 모듈 판매량 확대, 다운스트림(발전소) 실적 반영 등으로 성장세를 이어갈 전망이다"고 예상했다.