중소형 저축은행 위기감 고조…초단기 PF대출 불안[두더지게임, 약한고리 찾기①]

(그래픽=손미경 기자 sssmk@)

저축은행들이 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 부실 우려의 중심에 선 것은 미국 실리콘밸리은행(SVB) 사태로 ‘쏠림’이 얼마나 위험한지를 일깨워 줬기 때문이다. 코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 당시 부동산 시장 호황과 저금리를 등에 업고 저축은행업계는 신규시장 확보처로 낙점한 부동산PF에 ‘몰빵’했다. 하지만 부동산 시장이 급격하게 무너지면서 직격타를 맞았다. 지난해 하반기 레고랜드 사태가 터진 이후에는 부동산PF 부실 가능성이 부각되면서 ‘제2의 저축은행 사태’마저 언급됐다. 저축은행이 부동산 PF로 인해 금융 위기의 ‘트리거(방아쇠)’가 될 수 있다고 꼽히는 배경이다.

11일 금융감독원이 국회 정무위원회 소속 윤창현 국민의힘 의원에게 제출한 자료에 따르면 저축은행의 부동산PF 대출 잔액은 지난해 말 기준 10조5000억 원으로, 전년(9조5000억 원) 동기보다 1조 원 늘었다. 같은 기간 연체율은 1.22%에서 2.05%로 0.83%포인트(p)나 급등했다.

전 금융권의 부동산PF 대출 잔액은 지난해 말 기준 129조9000억 원으로, 전년(112조6000억 원) 대비 17조3000억 원 증가했다. PF 연체율 역시 2021년 말 0.37%에서 지난해 말 1.19%로 0.82%p 뛰었다. 저금리 기조 속 너도나도 부동산PF 대출에 뛰어들었다가 시장 상황이 급변하면서 연체율이 급등하고 부실 우려도 커진 셈이다.

앞서 2011년 저축은행 사태 역시 부동산PF 부실이 기폭제였다. 당시 저축은행 업계 자산 규모는 구조조정을 거치면서 절반 이하로 줄었다. 105개였던 저축은행은 79개로 쪼그라들었다.

금융 위기는 심리적인 측면에서 현실화하는 경우가 많다. 제2의 저축은행 위기설이 불거지면서 SVB처럼 뱅크런(대규모 예금인출)이 발생하는 것 아니냐는 우려마저 나온다.

저축은행 업계는 2011년과는 상황이 다르다고 항변한다. 한 대형저축은행 관계자는 “저축은행은 더 강화된 대손충당금 규제를 적용받는 데다 지금까지 적립한 충당금을 바탕으로 충분한 손실흡수능력을 확보하고 있다”며 “현재 PF 대출 규모나 연체율도 충분히 관리 가능한 수준”이라고 설명했다.

실제 지난해 국내 저축은행은 신규 대손충당금으로 2조5478억 원을 쌓으며 전년(1조7122억 원) 대비 48.8% 늘렸다.

하지만 시장에서는 이달 이후 만기가 돌아오는 자산유동화기업어음(PF-ABCP)에 예의주시하고 있다. 만기도래하는 규모만 30조 원에 달할 것으로 추산된다. 금융당국은 부실 우려 PF 사업장의 정상화 지원을 위해 ‘PF 대주단 협약’을 가동할 방침이어서 당장 급한 불을 끌 수 있을 것으로 보고 있다.

한국신용평가에 따르면 올해 2분기 만기가 도래하는 저축은행 9곳의 부동산금융은 브리지론이 6050억 원, 본PF가 2876억 원 수준이다. 저축은행 PF 대주단 협의체가 2월부터 가동되면서 만기 연장될 가능성이 클 것이라는 게 시장의 관측이다. 다만, 여전히 불안감이 있는 것은 사실이다.

곽수연 한국신용평가 선임연구원은 “무엇보다 지방 소형 저축은행은 자본 완충력이 높지 않아 일부 사업장의 부실에도 자본비율 하락 영향이 클 수 있다”며 “이들의 부실 발생으로 뱅크런이 촉발되면 대형 저축은행도 영향을 받을 수 있다”고 우려했다.