"셀트리온, 바이오시밀러로 경기 방어·짐펜트라로 성장…목표가↑"

입력 2024-08-08 09:00

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(출처=키움증권)

키움증권은 8일 셀트리온에 대해 방어주이자 성장주의 면모를 모두 지니고 있다며 목표주가를 기존 24만 원에서 25만 원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

허혜민 키움증권 연구원은 “셀트리온은 경기 침체에는 가격이 저렴한 바이오시밀러 매출 증가가 가능하며, 고마진 신약 짐펜트라의 출시로 수익성 개선과 성장 또한 도모하고 있다”고 밝혔다.

허 연구원은 “짐펜트라의 본격적 실적 성장 수치 확인은 내년이 될 것으로 보이나, 이 외에도 하반기 3공장 가동, 기업인수가격배분(PPA) 상각비 감소, 고마진의 후속 제품 매출 비중 증가로 수익성 개선이 기대된다”고 분석했다.

이어 “시장 관심도가 높은 고마진 신약 짐펜트라의 매출액은 2분기 22억 원을 기록했다”며 “이번 실적 컨퍼런스콜에서 짐펜트라 전환 의지를 밝힌 환자 수는 5000명 이하라고 밝혔으며 이는 아직 등재된 처방약급여관리업체(PBM) 환급 개시가 되지 않았기 때문으로 보인다”고 봤다.

그러면서 “피하(SC) 제형을 투여하기 위해 정맥(IV) 제형을 2~3주 투여해야 가능하다는 점에서 2분기 인플렉트라·램시마 물량 증가는 긍정적 신호로 해석할 수 있다”며 “올해 짐펜트라 매출액을 여전히 보수적인 수치인 2000억 원으로 추정하며 3분기 600억 원, 4분기 1378억 원을 전망한다”고 덧붙였다.