[오늘의 증시 리포트] “카카오, 포인트는 주력 사업부의 회복”

◇퓨런티어

자율주행시장의 Top-티어(tier)

테슬라發, 자율주행차 시대 빨리온다

턴어라운드란 이런 것

황세환 FS리서치

◇두산

예상치를 크게 상회한 실적

1Q23 매출 4.35조원, 영업이익 3,382억원으로 기대치 크게 상회

2Q23F 전자 BG 매출 큰 폭의 회복 전망

유럽 시장 역성장에도 로보틱스 15% YoY → 하반기 성장 확대 예상

김수현 DS투자

◇SK이노베이션

SK On 흑자 전환 기대

SK On의 흑자 전환 가능성이 높아져 현 주가에서 투자 매력 부각 전망

1Q23 매출액 19조원(+18%yoy), 영업이익 3,750억원(-77%yoy), 순손실 520억원(적전yoy)으로 시장 컨센서스와 당사 추정을 상회하는 실적 기록

SK On은 매출액 3.3조원(+162%yoy), 영업손실 3,447억원(적지yoy)으로 적자폭이 확대되었으나, 내용은 긍정적이었다고 평가

황성현 유진투자

◇대우건설

보여줄게, 완전히 달라진 나

1Q23 영업이익 1,767억원(-20.1% yoy). 시장 컨센서스 상회

토목?플랜트 등 비주택 부문 수익성 향상에 따른 매출 믹스 개선 효과

해외수주 능력 증명. PF채무보증금액도 감소. 디스카운트 요인 해소 중

이태환 대신증권

◇GS건설

신사업, 약진 앞으로

1Q23 영업이익 1,589억원(+3.7% yoy). 당사 추정치 및 컨센서스 부합

베트남 나베1-1 매출 반영으로 신사업 부문 수익성 크게 개선

신사업?해외 비중 확대는 긍정적인 방향. 최근 발생한 붕괴사고는 우려 요인

이태환 대신증권

◇CJ대한통운

예상을 크게 상회한 수익성

1Q23 실적 판관비 315억(+17.5% yoy) 증가에도 당사 추정을 상회

CL과 택배부문 판가 인상에 따른 수익성 개선 효과 때문

2023년 1분기 전사 GPM 11%로 역대 최고 GPM 달성

양지환 대신증권

◇카카오

실적 눈높이는 낮추나 하반기 회복기조는 유지

단기 추정치는 조정하나 광고회복/SM편입 모멘텀은 유효

1Q23 영업이익 711억원으로 기대치 하회. 2Q23 매출액 +7% 예상

컨콜: 톡비즈 가이던스 유지. SM엔터 2Q부터 반영. AI 투자 확대

구성중 DS투자

◇SKC

바닥을 다진 동박

1분기 기대치 하회하며 분기 적자 지속

동박의 이중고. 힘들지만 점진 해소될 전망

23년은 힘든 구간, 24년 동박 외형 성장 및 이익률 회복, 신사업 매출 기여 기대

리서치센터 신영증권

◇스튜디오드래곤

실적이 참 깔끔합니다

넷플릭스, 아마존 프라임에 이어서 디즈니+와도 컨텐츠 협업 체결

1Q23 매출액 2.1천억원(+74% yoy), 영업이익 216억원(+19% yoy)

글로벌 OTT향 동시방영 작품은 20~22년 연간 8편 수준, 23년 11편 이상

김회재 대신증권

◇SK이노베이션

매수 대응을 암시하는 실적 서프라이즈

1Q23 영업이익 컨센 대비 약 60% 상회

2Q23 영업이익 QoQ +20% 증가 전망. 배터리 적자폭 대폭 축소

매수 대응 가능 구간 진입

윤재성 하나금투

◇비에이치

단기 실적 부진 보다는 하반기 이후 성장성에 주목

스마트폰 수요 악화로 기대치 크게 하회한 1Q23 실적

2Q23부터 실적 반등, 하반기 성수기 효과로 개선 기대

목표가 3만5천원으로 낮추나, 주가 바닥 수준으로 ‘매수’ 관점 접근

이민희 BNK

◇네오팜

견고한 실적에 너무나 낮은 기업가치

고른 성장(6%) + 높은 수익성(30%)

제로이드 실손 보험 청구 이슈 해소

견고한 실적에 너무나 낮은 기업가치

박은정 하나금투

◇에코프로비엠

High risk, Low reward

투자의견 하향 조정, Risk-Reward 고려 필요

중장기 성장성은 여전히 견고하나, 주가는 단기적 과열구간

상승한 주가 설명 가능한 유의미한 펀더멘탈 변화 필요

전창현 대신증권

◇SKC

상저하고(上低下高)

1분기 동박과 화학 모두 부진하며 컨센 하회

2분기에도 실적 부진 지속될 전망

하반기 개선 기대감 유효하며, 매수 접근 유지

전창현 대신증권

◇스튜디오드래곤

엄마가 많이 아파요

목표주가 하향

1Q OP 216억원(+19% YoY)

TV광고와 OTT 모두 힘든 시기에 직면

이기훈 하나금투

◇삼성엔지니어링

의심하지 말지어다

1Q23 영업이익 2,254억원(+29.2% yoy) 기록. 컨센서스 크게 상회

높은 수익성을 기록한 비화공 비중 확대에 따른 매출 믹스 개선

160억불 수주 Pool 감안하면 연내 수주 목표 충분히 달성 가능

이태환 대신증권

◇DL이앤씨

Ready, Get Set, Go!

1Q23 연결 영업이익 902억원(-28.3% yoy). 시장 컨센서스 상회

플랜트 부문의 견조한 매출과 해외법인의 우수한 수익성이 실적 견인

중기 비주택 기반 실적 성장세 예상. 기업가치 할인 요인이 마땅히 없음

이태환 대신증권

◇한국금융지주

운용수익 개선으로 어닝 서프라이즈 달성!

운용수익 큰 폭으로 개선되며 예상을 크게 상회하는 고무적 실적 달성

카카오뱅크 지분 매각으로 증권 별도 자본 7.6조원으로 +1.06조 증가

최근 문제가 되고 있는 CFD잔고 관련 동사 익스포저 크지 않음

박혜진 대신증권

◇카카오

1Q23 Re: 투자국면

카카오게임즈 실적 발표로 예견된 실적 부진

톡개편 효과는 하반기부터

AI향 투자 확대해 뉴이니셔티브 영업적자 확대 예상

목표주가 80,000원으로 하향, 매수 의견 유지

윤예지 하나금투

◇CJ ENM

조금만 더 기다려 봅니다

TV광고 부진과 자회사 실적 부진이 겹치면서 1Q23 부진한 실적 달성

1Q23 매출 9.5천억원(-1% yoy), OP -503억원(적전 yoy), 추정 크게 하회

예상보다 늦어지고 있지만, 티빙과 Fifth Season의 이익 개선 전망은 유효

김회재 대신증권

◇비에이치

기복 없는 실적

1Q23 Review: 컨센서스 하회

2Q23 Preview: 전분기대비 개선 전망

무난한 실적이지만, 돋보인다

김록호 하나금투

◇CJ ENM

한 번 더 쉬고

목표주가 하향

1Q OP -503억원(적전)

티빙의 목표가 글로벌이 아닌 국내라면 더 좋을 수도 있지 않을까?

이기훈 하나금투

◇삼성전자

ESG 경영 선도 기업

ESG 영역에서 지속가능경영을 추진

ESG 경영 실천 활동 내용과 주요 성과에 주목

ESG 경영 강화 효과는 장기적으로 경제적 가치로 나타날 듯

이민희 BNK

◇두산퓨얼셀

본격적인 성장을 위한 과정일 분

1분기 매출액은 전년대비 30.7% 감소한 499억원, 영업이익은 흑자전환

국내 수주와 더불어 SOFC 공장 완공을 통해 성장 모멘텀 다지는 2023년

투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 하향

권덕민 신영증권

◇카카오

포인트는 주력 사업부의 회복

광고와 콘텐츠 사업부 부진으로 부진한 실적 기록

업황 회복 확인하며 매수 전략이 필요

정호윤 한국투자