한화자산운용, 유동성 풍부한 기업에 투자하는 ‘한화헤라클레스선진국액티브펀드’ 출시

(제공=한화자산운용)

한화자산운용은 현금 창출과 유동 여력이 높은 선진국 우수 기업에 투자하는 ‘한화헤라클레스선진국액티브펀드(주식)’을 출시했다고 22일 밝혔다.

‘한화헤라클레스선진국액티브펀드(주식)’는 선진 글로벌 기업의 적정가치를 △현금흐름의 지속 가능성 △낮은 변동성을 중점으로 산출하고 시장 가격 대비 저평가 여부 등을 고려해 30여 개 기업을 선별하여 포트폴리오를 구축한다. 매수 후 보유(Buy-Hold) 전략이 아닌 기업가치와 시장가격 변화에 적극적으로 대응하고 보유 종목 비중을 비슷한 비중으로 편입해 리스크를 축소시킨 것이 특징적이다.

현금흐름 창출능력은 기업이 얼마나 많은 현금을 만들어내는지를 보여주는 지표로, 합리적 관점에서 기업의 이익 창출능력을 추정할 수 있으며 기업의 장기 성과와도 높은 상관관계를 보인다. 블룸버그에 따르면 잉여현금흐름(FCF)과 주가의 상관관계는 0.901로 주당순이익 0.7789, 기업가치 0.8134보다도 높다.

‘한화헤라클레스선진국액티브펀드(주식)’는 한화자산운용이 개발한 ‘현금 흐름 효용 모델’을 기반으로 정량적 지표에 근거해 기업가치를 평가한다. 주요 스크리닝 종목으로는 META, VERTEX, Microsoft, Parker, TEXAS RODEHOUS 등이 있다.

왕승묵 한화자산운용 글로벌주식운용본부 팀장은 “기업은 영업활동을 통해 벌어들인 잉여현금을 최대한 효율적으로 활용하여 현금을 재창출하는 과정을 통해 가치 증가를 도모한다”며 “이 펀드는 현금흐름이 좋은 기업들의 성장성이 복리로 불어난다는 것에 착안했다. 글로벌 경제환경을 예측하기 어려운 시장 상황에서 현금 흐름은 중요한 투자 포인트로 경기 침체 시에도 살아남을 수 있는 기업들을 선별해 안정적으로 투자하겠다”고 밝혔다.