SK아이이테크놀로지, 신규 고객사 확보·장기 공급계약…목표주가 30% ↑

(출처=KB증권)

KB증권은 8일 SK아이이테크놀로지에 대해 신규 고객사 확보에 따른 가동률 상승, 가파른 실적 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 10만 원에서 13만 원으로 30% 상향조정했다.

이창민 KB증권 연구원은 “신규 고객사 확보 및 장기 공급계약 체결을 반영해 SK아이이테크놀로지의 2023~2030년 평균 가동률(68%→77%) 및 영업이익률(17.5%→20.4%) 전망치를 상향했다”라고 설명했다.

이 연구원은 “SK아이이테크놀로지의 2분기 실적은 매출액 1738억 원(25% YoY), 영업적자 36억 원(적자지속, 영업이익률 -2.1%)으로 추정된다”며 “신규 사업(FCW)은 시장 개화 지연으로 적자가 지속될 것으로 예상되나, 주력 사업인 분리막은 1분기에 이어 흑자 기조가 유지될 전망이다”라고 했다.

그는 “특히, 주요 고객사향 수요 증가 영향으로 분리막 출하량은 전분기 대비 20% 이상 증가할 것으로 예상된다”며 “신규 사업을 포함한 전사 기준 흑자전환 시점은 3분기로 추정된다”라고 내다봤다.

이 연구원은 “SK아이이테크놀로지는 2일 단일판매·공급계약체결 공시를 통해 신규 고객사와의 이차전지용 분리막 장기 공급계약을 발표했다”며 “계약 기간은 2023년 6월부터 2030년 9월까지이며, 북미를 중심으로 유럽 등 해외 지역으로 분리막을 공급할 전망이다”라고 설명했다.

그러면서 “3일 보고서를 통해 ‘IRA로 중국 분리막 업체들의 우려집단 분류 및 이에 따른 반사 수요가 예상된다’고 코멘트를 한 바 있는데, 실제로 미주 중심의 완성차 업체들이 분리막의 탈중국·공급선 다변화를 꾀함에 따라 국내 분리막 업체들에 대한 러브콜이 지속되고 있다”며 “이에 따라 SK아이이테크놀로지의 공급처 다변화는 향후에도 지속될 것으로 전망되며, 수요 증가로 가동률 공백 해소가 예상됨에 따라 가파른 실적 개선 흐름이 기대된다”라고 평가했다.