GS건설, 당분간 관망이 최선...목표주가 1만6000원↓

입력 2023-07-18 08:01

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(출처=현대차증권)

현대차증권은 18일 GS건설에 대해 당분간 관망이 최선이라고 말했다. 목표주가는 기존 2만8000원에서 1만6000원으로 하향조정하고 투자의견도 기존 매수에서 중립(Market perform)으로 하향조정했다.

신동현 현대차증권 연구원은 “베트남 나베 1-1단계 잔여 매출액 약 1200억 원이 당분기에 인식될 예정으로 베트남 주택개발사업 순항과 GS Inima의 오만 AI-Ghubra 3단계 추가 수주 예정 등 성과가 지속하며 신사업 부문의 꾸준한 성장이 예상된다”면서 “2분기 분양 실적은 3540세대로 연간 가이던스 1만9881세대 중 35.1%를 달성했다”고 분석했다.

이어 신 연구원은 “2분기 분양 예정이었던 물량의 약 64%가 하반기로 연기됐으나 현 주택경기를 감안했을 때 상반기 중 가이던스 달성률은 양호한 수준이며 서울 및 수도권 등 핵심지역의 주요 단지 중심으로 분양시장 분위기가 회복되는 점도 긍정적”이라면서 “다만 인천 검단신도시 현장의 안전사고에 따른 실적 훼손이 아쉽다. 후속조치를 위한 충당금 설정 비용 약 5500억 원은 당분기에 일시반영될 예정”이라고 했다.

아울러 그는 “8월 발표 예정인 전체 현장 점검결과 및 행정처분 수위의 불확실성이 남아있으나 2분기 비용으로 계상된 5500억 원은 동사 단독부담을 가정하고 책정돼 보수적인 금액이라고 판단한다”면서 “또한 안전사고 관련 비용 5500억 원은 약 5년에 걸쳐 현금유출될 것으로 예상되며 내년 1분기말 보유현금은 별도 기준 1조9300억 원으로 안전사고 관련 비용에 따른 재무적 리스크는 제한적”이라고 전했다.