[오늘의 증시 리포트] “에코프로비엠, 과도한 비관론은 경계”

◇아모레퍼시픽

3Q23 Preview: 중국 약세 vs 비중국 견조

성장의 축 이동, 방한 중국인 수요는 알파 요소

박은정 하나증권 연구원

◇현대글로비스

그 어떤 외부 요인에도 흔들리지 않고

3Q23 영업이익은 4010억 원(-16.1% yoy, OPM 6.1%)으로 컨센서스 2.0% 하회 전망

전동화 전환에 따른 그룹 내 역할이 부각되며 미래 성장 가치 부여

현대차그룹 내 폐배터리 생태계 구축 위한 역할 부각되며 신사업 확장 기대

장문수 현대차증권 연구원

◇현대위아

도는 게 괜찮으면 주워야지요

3Q23 영업이익은 682억 원(+22.3% yoy, OPM 3.1%)으로 컨센서스 1.5% 상회 전망

완성차 생산 증가, 사륜/등속 호조 지속, RnA 수익성 개선으로 이익 개선 지속되는 가운데, 방산 추가 수주(6000억 원), 열관리 시스템 10월 전후 수주 등 모멘텀이 주가 지속 상승 요인

기계 손익 회복이 가시화되고 그룹 전동화 전환 투자로 RnA 수주 시작, 냉각수 모듈 양산 개시로 디스카운트 요인인 기계 손익 불확실성 해소, 그룹 미래전략 편승 하며 주가 회복 기대

장문수 현대차증권 연구원

◇유한양행

마리포사 3상 성공, 이제 봐야할 것 5가지

마리포사 임상3상 1차 평가지표 성공

이제 봐야할 것 5가지

박병국 NH투자증권 연구원

◇LG생활건강

3Q23 Preview: 대중 수요 약세 지속

투자 초입, 면세 수요 회복이 관건

박은정 하나증권 연구원

◇파인엠텍

폴더블이 밀고 2차전지가 당기고

투자포인트1) 폴더블 생태계 확장의 최대 수혜주

투자포인트2) 2024년부터 시작될 외장힌지의 매력발산

투자포인트3) 자동차부품 매출 확대 본격화

양승수 메리츠증권 연구원

◇아모레퍼시픽

중국은 잠깐 내려놓을 때

3Q: 예상치 하회 전망, 그래도 괜찮다

해외 비중국 채널 비중 확대에 주목

조소정 키움증권 연구원

◇비나텍

하이브리드 ESS, 그리고 DMFC

슈퍼커패시터 ESS가 온다

국내 유일 DMFC MEA 제조업체

나승두 SK증권 연구원

◇코스텍시스

기다림의 시기

통신용, 전기차용 반도체 패키지/부품을 제조

화합물 반도체 패키지 시장은 고부가 통신, 전기차 분야 수요 확대 중

2023년 와신상담의 시기. 2024년 기존 제품과 신제품의 성장 기대

백종석 한국IR협의회 연구원

◇유한양행

병용 3상 성공에 높아진 승률

병용 3상도 성공! 타그리소와의 대결, 높아진 승률

잘 키운 신약으로 선순환 구조 돌입

‘2024년 국내 실적 개선, ‘2025년 해외 진출

허혜민 키움증권 연구원

◇F&F

호재가 많아지는 시기

내수 저조, 중국 강세 지속

중국 신규 브랜드 출점 시작, 엔터 사업 본격화

과하게 빠진 주가, 저점 매수 기회

박현진 신한투자증권 연구원

◇넷마블

신작 흥행에도 밸류에이션 부담 여전

3분기 신작 흥행에도 불구, 기존 게임의 매출 하락과 마케팅비 증가 예상, 컨센 하회 전망

4분기 중국 포함 다수의 신작 출시 계획. 4분기 흑전 예상하나 지속되긴 어려울 것으로 전망

2024년 흥행을 이어갈 신작 부재 시 흑전 이후 다시 적전 가능하며, 밸류에이션 부담 판단

이지은 대신증권 연구원

◇크래프톤

지루했던 2023년이 끝나간다

3분기 PC, 모바일 모두 전년 동기와 유사한 매출 예상. 신작 출시에 따른 마케팅비 증가 예상

성수기 효과 및 인도 지역 매출을 새로 반영했던 시장 기대치 대비 소폭 하회하는 실적 전망

배그 추정치 하향 조정에 따라 TP 하향. 단, 2024년 신작 고려 시 밸류에이션 매력 부각 판단

이지은 대신증권 연구원

◇현대모비스

3Q23 1) 운임 하락, 2) 고객사 가동률 개선에 따른 실적 개선 지속

BEV 수요 부진으로 전동화 매출 성장 둔화 예상하나, 마진 영향 제한적

2024년 전동화 BEP 달성/논캡티브 수주 가능성 감안 시, 매수 전략 유효

김귀연 대신증권 연구원

◇SK텔레콤

잘 생긴 피라미드

9/26 AI 전략 발표. AI 피라미드를 기반으로 한 구체적인 전략

2028년 연결 매출 25조 원(22년 대비 +47%, CAGR +6.6%), AI 비중 36%

주주환원. 최소 배당(연간 7.2천억원) + 추가 1.3천억원 자사주/배당 가능

김회재 대신증권 연구원

◇LG유플러스

10월에도 주가 오를만한 재료가 안 보입니다

매수/TP 1만5000원 유지, 10월에도 지지부진한 주가 흐름 전개될

실적/배당 아직 확신 주기엔 역부족, 결국 1년 후 5G Advanced가 주가 올릴 것

코스피 전망이 부정적인 1년 이상의 장기 투자자라면 보유 추천

김홍식 하나증권 연구원

◇KT

11월 되기 전에 비중 줄이는 게 좋습니다

투자의견 중립/TP 3만3000원 유지, 10~11월 주가 오를 일 없다

하반기 이익 감소/배당 감소 유력, 무리하게 배당 줄 경영진 아니라고 평가

최상의 시나리오를 감안해도 투자 매력도 낮음, 11월 전 적극 비중 축소 추천

김홍식 하나증권 연구원

◇SK텔레콤

10월에도 Top Pick, 11월까지는 탄력적 주가 반등 예상

매수/TP 8만 원 유지, 12개월/10월 통신서비스 업종 Top Pick으로 제시

3분기 실적은 양호할 전망, 자사주 및 외국인 매수로 어닝 시즌 주가 강세 예상

10~11월엔 특히 주가 강할 것, 6만 원 돌파 가능성 높다

김홍식 하나증권 연구원

◇에코프로비엠

3Q23 Preview: 과도한 비관론은 경계

재고평가손 영향과 출하량 하회로 영업이익 컨센서스 하회

하반기 판가 하락과 재고조정을 거치고 나면 회복할 이익

목표주가 32만 원 유지

김정환 한국투자증권 연구원

◇기아

또크아웃? 역시나 아닙니다

비우호적 환율에도 불구, 물량/Mix 효과로 OP 컨센 대비 7.2% 전망

파업 이슈 없다면, 2023년 연간 12조 원의 영업이익 달성 가능할 것

부담없는 밸류/배당 수익률 고려 시, 주가의 점진적 우상향 예상

김귀연 대신증권 연구원

◇LX하우시스

계절적 요인 제거 시 2분기와 비슷한 분위기

3Q23 추정치: 매출액 9165억 원, 영업이익 374억 원(OPM 4.1%)

견조한 B2B, 올라올 B2C

투자의견 Buy, 목표주가 9만 원 유지

김승준 하나증권 연구원

◇포스코퓨처엠

3Q23 Preview: 잠시 모멘텀을 잃었을 뿐

재고평가손 영향과 출하량 하회로 영업이익 컨센서스 하회

하반기 판가 하락과 재고조정 이후 다시 보여줄 양극재의 파급력

목표주가 48만 원 유지. 양극재 top pick

김정환 한국투자증권 연구원

◇보령

ETC 강자로, 제2의 종근당으로 나아가기

3분기 계절적 효과는 크지 않았으나 실적개선은 지속

연초 실적 가이던스를 뛰어넘는 전문의약품 성장

실적 전망치 상향으로 투자의견 Buy로 상향. 목표주가 1만4000원 제시

이명선 DB금융투자증권 연구원

◇삼성카드

3Q23 Preview: 대손비용과 배당 사이

순이익은 컨센서스 부합. 개인 신판은 4% 증가 전망

대손율은 다소 높지만 연초부터 한도관리는 타이트하게 이뤄짐

비용부담 반영해 중립의견 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇엘앤씨바이오

큰 거 온다

메가카티, 10월부터 비급여 처방 개시

중국 진출 계획도 이상 무

큐렉소 지분 매각으로 658억 원의 현금 유동성 확보

김규상 하나증권 연구원