[종목 천기누설] 에스에너지, 태양광 발전 선두 주자

최창준(필명: 승부필승) 애널리스트가 Solar module의 생산과 연구, 설치는 물론 A/S까지의 total solution을 공급하고 있는 체계적 태양광 발전 기업인 ‘에스에너지’에 대한 종목 분석 자료를 내놓았다.

주요 제품으로는 모듈(일반모듈, 특수모듈), 인버터(단상, 삼상), 태양광발전시스템 모니터링, 제어시스템, 주택용 시스템 Kits 등이 있다.

주요 사업으로는 태양광주택 10만호 보급사업, 일반보조 보급사업, 지역에너지 사업, 태양광 상업발전소 사업, 공공 의무화 사업 등이 있다.

에스에너지는 2009년 10월20일 삼성물산과 공동으로 일본의 주택용 태양광 시장 진출에 필수적인 J-PEC 인증 획득을 완료하고 파트너사인 Shinko Matai를 통해 일본 내에서 프로모션을 진행하는 등 본격적인 판매를 시작했으며 J-PEC 인증을 통해 일본 전체 태양광시장의 80%를 차지하고 있는 주택용 시장을 본격 공략할 예정이다.

Shinko Matai는 1994년부터 태양광 시스템의 판매 및 설치를 진행하고 있는 업체로 일본 내에서 쿄세라 및 산요, 미츠비시 등 전세계적으로 품질을 인정 받고 있는 태양광 모듈만을 취급하고 있는 기업이다.

에스에너지는 2009년 12월 17일 발표한 삼성물산 대상 39억 원 규모의 제3자 배정 유상증자로 양사 간 협력 관계를 구축, 상호 경쟁력이 있는 분야의 정보 및 네트워크 공유를 통해 해외시장에서의 시장점유율을 끌어 올릴 것이다.

올해 1월 8일 미국ㆍ캐나다 태양광시장 진출에 필요한 CSA인증을 획득했고 인증을 획득한 제품이 6인치 단결정 태양전지를 이용한 제품으로 15%에 육박하는 효율을 인정 받았다.

지금까지 전세계 태양광 시장은 독일을 중심으로 하는 유럽시장이 전체 태양광 시장을 좌우할 정도로 상당했지만 향후 미국, 캐나다, 호주 등 신흥 국가들이 태양광시장의 새로운 수요처로 등장할 전망이어서 기존 유럽을 중심으로 추진했던 해외시장 네트워크를 미국, 캐나다, 호주, 일본 등으로 넓혀 나갈 것이다.

삼성물산이 캐나다 온타리오주의 0.5GW급 태양광발전단지를 조성, 미국 캘리포니아의 전력회사인 퍼시픽 가스&일렉트릭과 조인트 벤처를 만들어 2012년부터 25년 동안 130MW급 태양광 발전을 통해 전력 공급을 추진하고 있어 이에 따른 상성물산과의 상호 협력으로 에스에너지의 수혜가 기대된다.

저탄소 녹색성장의 일환으로 2009년 10월 3일 친환경 주택의 건설 기준을 담은 주택건설기준 등에 관한 규정 개정안이 국무회의를 통과했고 향후 법적 규제 방안에 따라 다가구 주택은 고효율 설비 조명과 온도조절장치를 의무적으로 설치해야 한다.

또한 친환경 자재와 에너지 사용량 확인 장치, 벽면녹화 등을 권장사항으로 도입하는 방안 역시 확대될 전망이다.

정부는 오는 2018년까지 지어지는 보금자리주택 150만가구중 100만 가구 이상을 그린홈으로 건설한다는 계획으로 2010년 3월 4일 지식경제부 신재생에너지센터는 2010년 그린홈 100만호 보급사업 참여 시공업체를 선정, 발표했는데 에스에너지도 참여 시공업체에 선정되어 수혜와 성장이 기대된다.

자산가치는 유보율 880%, 부채비율 60%로 우량하며, 수익가치 또한 자본금 51억 원, 2009년 영업이익 91억 원, 당기순이익 79억 원으로 우량하다.

성장가치는 매출액 2008년 990억 원ㆍ2009년 1,456억 원, 영업이익 2008년 28억 원ㆍ2009년 91억원, 당기순이익 2008년 11억 원ㆍ2009년 79억 원, 매출액영업이익률 2008년 2.8%ㆍ2009년 6,3% 로 증가세를 보이고 있다.

일봉차트의 기술적 분석상 상승추세대의 하단부인 16000원의 지지가 중요하며 5일 이평선의 상승반전으로 주가의 반등이 예상된다. 매수가는 16,000원~16,800원, 단기 목표가는 18,000원~19,200원, 손절가는 15,700원을 예상한다.

에스에너지 일봉 차트

주봉차트의 기술적 분석상 상승추세대의 하단부인 16,000원의 지지가 중요하며 5ㆍ10ㆍ20주 이평선의 정배열 전환으로 안정적 주가 반등이 예상된다. 매수가 16,000원~16,800원, 목표가 18,000원~19,200원, 손절가 15,700원으로 예상한다.

에스에너지 주봉 차트

[자료제공 : 맥TV(www.maktv.co.kr)]

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