미국 자사주 매입 1조달러 시대...바이든은 제동건다?

▲조 바이든 미국 대통령이 28일(현지시간) 백악관에서 2023 회계연도 정부 예산안을 발표하고 있다. 워싱턴D.C./AP연합뉴스

미국 기업들이 자사주 매입에 열을 올리고 있는 가운데 조 바이든 미국 행정부 이 같은 움직임에 대한 제동에 나섰다.

29일(현지시간) CNN에 따르면 S&P500지수 편입 기업들은 지난해 8820억 달러(약 1068조 원)어치의 자사주를 사들여 사상 최대 규모를 기록했다. 골드만삭스는 올해 미국 기업들의 자사주 매입 규모가 이보다 더 늘어난 1조 달러에 이를 것으로 전망하고 있다.

자사주 매입은 주가 부양 수단이자 동시에 주요 주주들의 지분이나 배당 확대 수단으로 통한다. 자사주 매입을 통해 유통 주식 수를 줄여 주당순이익(EPS)을 올릴 수 있기 때문이다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 미국 기업들의 경영진은 자사주 매입 발표 이후 8일 사이 보유한 주식을 더 매각하는 경향을 보였다.

미국 민주당은 그간 자사주 매입이 주가를 조작하고 회삿돈이 회사의 성장과 혁신에 쓰이는 것을 막는다고 비판해왔다. 특히 자사주 매입이 경영진의 주머니만 채우는 수단이라는 비판도 있었다. 재산 상위 10%의 가구가 기업 주식의 90%를 보유하고 있어 자사주 매입에 따른 주가 상승의 이익은 부유층만 누린다는 것이다. 이번 법안은 이러한 민주당의 오랜 주장이 반영됐다는 평가가 나온다.

이에 백악관은 전날 2023 회계연도 예산안을 발표하면서 자사주 매입을 억제하는 법안을 공개했다. 해당 법안은 회사 경영진이 보유하고 있는 자사주를 일정 기간 되파는 것을 금지하고 있다. 다만 '일정 기간'에 대한 구체적인 수치는 언급하지 않았다.

다만 이 법안이 기업들의 유동성과 주가에 타격을 줄 수 있다는 지적도 나온다. 자산관리업체 DWS의 조지 캐트램본은 "기업의 자사주 매입은 최근 성장하고 있는 시장 구조의 한 부분이자 전체 시장의 유동성 측면에서 성장하고 있는 분야"라면서 "외부인이 경영권을 가져가지 못하도록 회사 차원에서 자사주를 매입해야 하는 경우도 있다"고 말했다.

바이든이 발표한 해당 법안이 법적 구속력을 가지려면 상·하원 표결을 거쳐야 하는데 통과될 가능성은 크지 않다고 CNN은 설명했다. 특히 해당 법안이 의회를 통과한다고 해도 자사주 매입의 근본적 문제점들이 해결하지는 못한다는 지적도 나온다.