한투운용, 순수 미국채 편입 공모펀드 출시…이자‧자본차익 동시 기대

한국투자신탁운용은 국내 최초로 순수 미국채만 편입한 공모펀드인 ‘한국투자미국장기국채펀드’를 출시했다고 8일 밝혔다.

한국투자미국장기국채펀드는 미국 장기국채 현물과 미국에 상장한 미국 장기국채 현물 투자 상장지수펀드(ETF)에 집중 투자하는 공모펀드다. 포트폴리오에는 잔존만기 24년, 듀레이션 15년 이상의 미국 장기국채 현물과 미국 상장 미국 장기국채 ETF가 각각 30%와 70% 수준으로 편입된다. 일부 잔여 유동성(달러 현금)도 달러 머니마켓펀드(MMF) 등을 활용해 지속적으로 이자수익을 추구한다.

순수 미국 국채만을 편입하면 미국 국채 가격의 움직임과 펀드 수익률의 상관관계가 높아 투자자가 이해하기 쉬운 투자 전략으로 운용된다. 또 장기 채권에 투자해 이날 기준 연환산 만기수익률(YTM) 4.55%의 이자수익과 더불어 미국 기준금리 인하 시 자본차익까지 얻을 수 있다.

한국투자미국장기국채펀드는 비교지수인 ‘블룸버그 미국 장기국채 지수(Bloomberg US Long Treasury Total Return Index)’ 대비 초과 성과를 추구한다. 해당 지수는 발행규모 3억 달러 이상, 잔존만기 10년 이상의 미국 장기국채로 구성된 미국의 대표적인 장기국채 지수다.

미국 장기국채 ETF 투자전략으로는 비교지수와 유사한 지수를 추적하는 채권형 ETF를 우선적으로 선별하고, 초과성과 추구를 위해 투자대상 ETF 중 △현·선물 투자 여부 △비교지수 대비 추적오차 △총보수 △유동성 등을 종합적으로 고려해 투자한다. 이외에도 금리 헤지 전략으로 포트폴리오 최대 5% 이내에서 미국채 30년 선물을 활용한다.

이 펀드는 투자자 만족도를 고려해 환매기준가도 짧다. 대부분의 동일 유형(해외 채권형) 펀드의 환매주기가 9영업일이지만, 해당 상품은 환매 신청일로부터 4영업일 기준가를 적용해 6영업일에 환매대금을 수령할 수 있다.

운용을 맡은 서용태 한국투자신탁운용 글로벌전략운용부장은 “올해는 미국 연방준비제도(Fed)가 그간의 공격적인 통화긴축 정책에 마침표를 찍고 연내 본격적인 기준금리 인하 국면을 시작할 것으로 예상하는 시점”이라며 “한국투자미국장기국채펀드는 향후 예상되는 금리 인하기에 투자해 이자수익과 더불어 자본차익까지 향유하고 싶은 장기투자자에게 최적의 상품”이라고 말했다.